🛒 MERCADO LIBRE: resultados récord pero márgenes presionados

Mercado Libre (MELI) presentó ingresos récord en el 2T25: ventas netas por u$s 6.800M (+34% interanual en dólares) impulsadas por Commerce y Fintech, con Brasil, Argentina y México como principales motores.
A pesar del crecimiento, hubo compresión de márgenes (EBITDA margin 15,1%) por envíos gratuitos en Brasil, mayor gasto en marketing y un mix de ventas directas; resultado neto quedó por debajo del consenso.
El informe de Allaria proyecta recuperación: objetivo de u$s 2.955/acción para fin de 2025 y crecimiento de ventas y EBITDA en 2026; recomendación implícita varía según horizonte del inversor.

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